来源：【深圳商报-读创】

读创/深圳商报记者 马强

继部分股份制银行下调存款利率和大额存款利率之后，国有大行对居民普通定期存款利率“下手”了。4月26日，记者发现，四大国有银行已下调二年期和三年期的定存最高利率，调降幅度为0.1个百分点。调整之后，四大行三年期整存整取最高利率从原来的3.25%降至3.15%，2年期整存整取最高利率由原来的2.60%降至2.5%。

专家表示，从表面看，银行下调存款利率会让居民的利息收入减少，但这一举措也将带来鼓励居民消费、降低企业信贷成本、拉动实体经济的深层连锁效应，长远看对促进“稳增长”具有积极意义。

截图来源：工行APP

▍央行全盘统筹，存款利率下行成大势所趋

从政策层面看，监管层近年来一直在全盘统筹，稳定存款市场秩序、稳步推动存款利率下行。

今年1月份，央行副行长刘国强在国新办发布会上曾表示，稳定存款市场竞争秩序很重要。因为如果存款竞争无序的话，存款的利率就会特别高。若（尤其是中小行）存款利率太高，贷款的利率则很难降下来，企业融资成本也就很难压降，“所以我们现在下了大力气，维护存款市场的秩序，稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降”。

4月15日，市场利率定价自律机制召开会议，会议上鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点（BP）左右，以支持实体经济的发展。有分析人士指出，虽然这个要求并不是强制性的，只是一种倡议性的建议，但正常情况下，在市场利率自律机制出台相关政策之后，各大行基本上都会落实到位，因为这不仅是一种行业自律，更关键的是若落实下调存款利率，对银行宏观审慎评估(MPA)将会有很大的帮助。而且，对中长期存款占比较高的中小银行来说，考核与“政策激励”相挂钩，其调降后的息差改善空间更大。

其实，监管此番引导，也与市场预期相符。国泰君安宏观研究团队此前曾预计银行存款利率调降的路径：一是大额存单、部分创新性定存产品以及长期限存款调整更为明显；二是存款利率调降的降幅会比较缓和，可能是多次、小幅的调降。

▍银行为何选择在近期下调存款利率？

记者注意到，坊间前几日就传出银行存款利率近日可能会下降的消息。目前该传言也获多个信源证实。那么，银行为何选择在近期下调存款利率？

分析人士认为，这可能与央行降准时点有一定关联。4月15日，央行正式宣布下调0.25个百分点的存款准备金率，降准在4月25日正式落地。在当前市场相对比较宽裕的情况下，这次降准将会进一步缓解各大银行存款压力，对应的银行对存款需求就没有那么迫切，流动性增加后，降低存款利率一般是各大银行通常采用的做法。

宏观层面上，多位专家认为，随着疫情在全国各地散发，社会消费紧缩，企业停产、停工等现象有所增加，存款利率下行有助于拉动居民消费、降低银行负债成本，进而推动贷款成本下行，提高银行让利实体经济的能力。

▍银行下调存款利率对居民影响几何？要把钱取出来吗？

银行下调存款利率，预期利息随之减少，居民该如何看待？

对此，分析人士表示，居民的资产实力和未来资金需求等千差万别，总体上还是要综合考量、谋定而动。

对少数资产雄厚、抗风险能力较高的家庭来说，其在调整资产配置上有较大的余地。这些家庭若有买房、换房、购车、换车的需求，当然可以把储蓄转化成消费。以住房为例，目前在国内一二线城市优质地段，其住房总体成本有所降低、房贷利率反而较之以往有所降低，此类资产在保值上依然有较大“厚垫”。此外，对高净值家庭，股市、债券、国债、黄金等资产也可以作为选项。

对多数资产情况一般、抗风险能力较低的家庭来说，可选择的余地则相对有限。首先，在银行理财产品上，目前，银行理财产品的收益整体呈下行趋势。今年正式施行的资管新规打破了“刚性兑付”，过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等产品已消失不见。居民还是要注意选择，不把收益率作为唯一标杆，可把国债和部分低风险固收产品作为理财选项；其次，A股近一年来持续调整，进入资本市场也有较大风险，若无足够的投资经验和风险意识，不建议把存款换成股票；最后，对普通家庭来说，尽管利息收益缩水，但银行储蓄依然是最安全的选择，而且，存款利率下调幅度也有限，不建议居民因少许的利息缩水而冲动地把钱取出投到不靠谱的投资上，以免造成更大的资金损失。

分析人士也指出，对居民来说，银行下调存款利率的连带效应并不都是坏事，在存款端利率下降之后，通常银行对应的贷款端利率也会有一定的下降，居民去银行申请贷款（如经营性贷款、消费性贷款、住房贷款等），所应付的利息也会相应地减少。

审读：谭录岗

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